指数企稳，主题投资重新活跃 | 坤易周报
坤易资本
2023-06-05 11:44:06
本周上证指数涨0.55%，深圳成指涨0.81%，创业板指数涨0.18%。 指数有所企稳，两市成交额也有所放大，日成交额均稳定在9000亿以上。
(资料图片)
主题投资重新开始活跃，AI相关板块传媒、计算机、通信板块，本周分别上涨9.67%、6.39%、6.26%。
另外，机器人、MR、 脑机科学等主题板块也非常活跃。
经济弱复苏是主题投资的最佳宏观背景，经济强复苏以及经济下滑都是主题投资的“天敌”。
周五恒生指数单日上涨4.02%，传闻国内将出台刺激经济的政策，尤其传闻多的是房地产刺激政策。这无疑是前期交易经济衰退预期的一次人心思涨的强反弹。
本周美国非农数据依旧超预期，美国十年期国债利率依然高达3.7%。这个对制造业为主的中国经济压力是比较大的。
在此背景下，国内出台再多的刺激政策也将会是事倍功半。
有人总结了一个规律：A股的总量走势，看十年美债利率；A股的结构，看十年国债利率走势。
因此当下只有耐心等待美债周期的拐点。否则依然以结构性投资机会为主。
本周传闻《生成式人工智能服务管理办法》即将出台，意味着国内大模型的商业化应用审批即将落地，这个对大模型企业以及AIGC应用企业都是较大的利好。
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